Lý thuyết Dow và ứng dụng lý thuyết Dow trong đầu tư

Ngày nay phân tích kỹ thuật được sử dụng rất nhiều trong đầu tư forex và chứng khoán, nhưng chẳng phải ai cũng nắm rõ được khởi nguồn của nó. Lý thuyết Dow Theory – nền tảng của phân tách công nghệ.

Charles. H. Dow – là người thông minh ra các chỉ số bình quân thị phần chứng khoán vào năm 1897. Một trong số đấy vẫn được dùng đến ngày nay. Đấy là Chỉ số bình quân công nghiệp Dow – Jones lừng danh thế giới.

bản tính khởi nguồn của Lý thuyết Down chỉ là một bài báo cất đựng các ý tưởng và nguyên lý sâu sắc của Dow viết cho báo chí Wall Street Journal. Lúc đó ông cũng chưa hề tinh thần được sức ảnh hưởng của nó sau này lại lớn tới như vậy.

tới tận 27 năm sau lúc Dow mất thì William. P. Hamilton mới nghiên cứu kỹ hơn và cấu trúc lại thành Lý thuyết Dow và phát hành rộng rãi được nhiều người biết tới. Kể từ đó, lý thuyết dow trở thành nền móng cho các nhà phân tích công nghệ lớn mạnh các dụng cụ, các chỉ số trên thị phần chứng khoán và sau này phát triển sang cả thị trường forex.

những nguyên lý cơ bản trong Lý Thuyết Dow Theory:

1). thị phần đề đạt mọi thứ

Lý thuyết Dow quan niệm rằng thị phần có tính hữu hiệu, tức là giá phản ứng với phần lớn thông tin hiện có trên thị trường.

“Tổng và thiên hướng của những thương lượng trên sàn chứng khoán mô tả tổng lượng thông tin của thị trấn Wall trong quá khứ, kể cả dĩ vãng vừa mới đây lẫn xa xưa, được ứng dụng để phán ánh tương ai. Giống như một vài nhà Thống kê vẫn thường làm, chúng ta ko cần phải bổ sung vào chỉ số trung bình như những chỉ số giá hàng hóa, hoạt động trả tiền bù trừ của nhà băng, nao núng tỷ giá hối đoái, khối lượng mua bán trong và ngoài nước hay bất cứ thứ gì. Wall Street sẽ cân đề cập phần lớn các điều này.” (Halmington, trang 40-41).

Theo nguyên lý này thì thị phần phản ánh hồ hết. Thậm chí ngay cả thiên tai như địa chấn, sóng thần… dù rằng là thứ hầu hết không thể dự đoán được, nhưng chúng được thị phần phản ảnh bằng cách tác động ngay tức khắc tới giá cổ phiếu đang đàm phán.



2). Ba cấp độ của một xu thế lớn:

Theo Lý thuyết Dow thì một khuynh hướng lớn bao giờ cũng gồm 3 cấp độ. Ấy là: cấp độ chính (Primary), cấp độ thứ cấp (Secondary) và cấp độ nhỏ (minor).

Cấp độ chính giống như chu kỳ của thủy triều. Nó miêu tả thủy triều đang trong xu thế dâng lên trong ngày, tuy vậy nào thì nó cũng sẽ dâng lên. Các con sóng cứ tiếp nối nhau vào bờ, sóng sau lại vào bờ sâu hơn sóng trước. Việc dâng lên đó đại diện cho xu thế chính. Tuy vậy sau lúc vào bờ rồi thì các con sóng nhất thời rút lại lui ra ngoài.

những con sóng đại diện cho cấp độ thứ cấp (secondary), nhỏ hơn toàn cục. Toàn cục là thiên hướng đang dâng lên.

Không những thế thì biển còn có các con sóng nhỏ lăn tăn khác về cả 2 hướng. Nhưng những con sóng lăm tăm đấy chẳng thể tác động đến những sóng lớn và xu hướng đang dâng lên của thủy triều. đó gọi là sóng nhỏ (minor).

Xem thêm: đòn bẩy forex

3). Xu hướng chính trong Lý thuyết Dow có 3 giai đoạn

công đoạn tích luỹ, giai đoạn bùng nổ tăng trưởng bền vững và giai đoạn cao trào quá mức. Với thị phần giảm thì sẽ có tên gọi lần lượt là giai đoạn sản xuất, công đoạn giảm mạnh và công đoạn vô vọng.

giai đoạn TÍCH LŨY

thị phần đi ngang trong một thời kì dài. Những thông báo trên thị trường chưa có các biểu hiện gì quá tích cực hay quá tiêu cực. Những nhà đầu cơ có vốn mỏng đang cảm thấy chán nản, bán dần cổ phiếu của mình. Các người khác đang tậu dần vào, một phần vì họ có vốn dư thừa phổ quát, một phần vì họ có tầm nhìn xa hơn, nhận ra những dấu hiệu hăng hái trong tương lai gần tới của thị phần.

công đoạn BÙNG NỔ lớn mạnh bền vững

Sau khi đã trải qua một công đoạn dài đầy ức chế ở tình trạng tích lũy, lúc nó có các dấu hiệu hăng hái và khả quan một cách thực lực thì các nhà đầu tư bắt đầu sắm vào và tìm với 1 số lượng cổ phiếu ngày càng lớn dần lên, đẩy giá cố phiếu đi lên mau chóng. Những người mà trước ấy bị “nhỡ tàu” thì bây giờ cũng không thể chịu nổi khi là người đứng ngoài cuộc. Họ bắt đầu đổ tiền vào tìm theo, và sắm với số lượng to. Những người chưa từng đầu tư chứng khoán bao giờ cũng chẳng thể kềm chế được sức hấp dẫn của lơi nhuận. Họ cũng đổ tiền vào mua theo!

công đoạn CAO TRÀO QUÁ MỨC

giai đoạn này hầu hết các nhà đầu tư và các nhà báo đa số đang bị thôi miên. Số đông những tin tức đưa ra đều là tin tốt lại càng thúc đẩy những nhà đầu tư đổ tiền tìm vào. Mọi người mua bán như điên và không còn tinh thần được trị giá thực của cổ phiếu là gì nữa, cảm giác như cứ sắm là giá lên. Khi này thị trường đang có mức tăng hồ hết dựng đứng và sẽ đổ sập bất cứ khi nào.

tuy nhiên, cũng trong giai đoạn này thì có một bộ phận nhà đầu tư không nhỏ mà trước đấy đã tích lũy được 1 vài lượng cổ phiếu lớn rồi bây giờ bắt đầu manh nha sản xuất dần. Một số khác có sự nghi ngờ đà tăng của thị trường và đã chuẩn bị tâm lý bán.

Như một thế tất, Lý thuyết Dow cho rằng sau công đoạn cao trào quá mức sẽ là công đoạn cung cấp, rồi tới công đoạn giảm mạnh và giai đoạn hoảng loạn như đã nhắc như trên. Bạn có thể mường tượng ra mà ở đây tôi ko muốn diễn giải giông dài nữa.

Xem thêm: mô hình 2 đáy

4). Những chỉ số nhàng nhàng phải củng cố lẫn nhau

Ở quá trình ấy, Dow sử dụng chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số ngành vận tải của 20 doanh nghiệp hỏa xa để đo lường tình trạng sức khoẻ của nền kinh tế. Ông nghĩ rằng chỉ lúc cả 2 chỉ số cùng tăng thì xu thế của thị phần mới cứng cáp. Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones thuộc các đơn vị quản lý khác bao gồm 12 đơn vị mạnh nhất vào giai đoạn ấy. Thống kê này cải thiện lên 20 đơn vị vào năm 1916. Đến 1928 là 30 đơn vị và vẫn giữ nguyên số lượng đấy cho đến ngày nay.

5). Thiên hướng mới phải được xác nhận bằng sự gia tăng mạnh trong khối lượng mua bán

Theo lý thuyết Dow, khối lượng là nguyên tố quan yếu để xác nhận xu hướng. Điều này cũng dễ hiểu khi suy luận một cách thông thường. Khối lượng trao đổi to hơn chính tỏ có phổ thông người để ý hơn. Rộng rãi người để ý hơn đồng tức thị hình thành xu thế trong đám đông, dẫn đến hình thành khuynh hướng trong thị trường.

Trong một xu hướng giá tăng cường, khối lượng mua bán sẽ tăng lúc giá tăng cường lên, và giảm khi giá giảm. Trong một xu hương giảm, khối lượng mua bán sẽ tăng cường khi giá giảm và giảm lúc giá nghỉ dưỡng mức tăng cường

6). Xu thế sẽ được duy trì cho đến khi có tín hiệu đảo chiều

Theo lý thuyết Dow, để một khuynh hướng lớn có dấu hiệu đảo chiều đột ngột sẽ rất khó xảy ra. Việc đảo chiều đột ngột thường chỉ xảy ra với các sóng nhỏ (minor) vì nó mang tính bất chợt phổ biến. Với những sóng thứ cấp cũng có thể xảy ra nhưng ít hơn. Còn một thiên hướng chính, thiên hướng chủ đạo (primary) thì hầu như rất khó xảy ra, mà nó còn phải test, phải thử thách niềm tin của các nhà đầu tư rộng rãi lần.

Trong tình huống này, các nhà đầu cơ theo Lý thuyết Dow thường khó xác định được liệu nó là sự đảo chiều của thiên hướng chính (primary) hay đơn thuần là một sự điều chỉnh trong khuynh hướng. Tốt nhất hãy kiên nhẫn đứng ngoài thị phần Nhìn vào cho chăc chắn, chờ khi thị phần xác nhận thiên hướng rõ ràng rồi mới nên nhảy đầm vào.

lưu ý lúc áp dụng Lý thuyết Dow



Lý thuyết Dow không phải là một dụng cụ hiệu quả để các bạn phân tích thị trường. Nó chỉ đưa ra các nguyên lý mang tính bản chất của thị phần tạo điều kiện cho các nhà đầu cơ có cái nhìn tốt hơn. Cùng một công đoạn khác nhau, những nhà phân tích với các thông báo, kinh nghiệm giao dịch và góc nhìn của mình có thể đưa ra những Phân tích và Nhận định khác nhau. Lý thuyết Dow chỉ giúp bạn có một cái nhìn tổng quát hơn ở xu thế chính. Ở những công đoạn ngắn hơn thì Lý thuyết Dow chẳng thể áp dụng, vì trong khuynh hướng thứ cấp và xu thế ngắn hạn giá cả thị phần có thể bị thao túng thuận tiện.

Sau này có thêm Lý thuyết sóng Eliot và sự ảnh hưởng của tâm lý đám đông nên hiệu ứng của nó cũng một phần lan tỏa tới cả các khuông thời kì ngắn hơn, đặc trưng là trong thị trường ngoại ăn năn, nơi mà khung thời kì thương lượng có thể được tính theo phút, theo giây chứ không hề theo ngày như thời xưa trong thị phần chứng khoán.

Đọc thêm các bài viết đánh giá sàn để biết được đâu là sàn ngoại hối uy tín tại Việt Nam và quốc tế.